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50etf期权怎么玩 50etf期权怎么认购具体操作流程

2018-09-14 10:57:16 来源:新浪

介绍一下50ETF期权

1、什么是ETF?

ETF的英文全称是:Exchange Traded Funds,一般被称为交易所交易基金。也就是一种在交易所上市交易的基金。

2、什么是上证50ETF?

就是以上证50指数成分股为标的进行投资的指数基金。上证50指数每半年调整一次成份股,特殊情况时也可能对样本进行临时调整。

上证50ETF的代码是510050。就像任何股票一样,在雪球或交易软件输入该代码可以查到价格变动情况

3、什么是ETF期权?

所谓期权,就是指买方向卖方支付一定费用,在未来某一时间点买入或卖出某一个标的的权力,投资者可以选择行权获取收益,也可以选择放弃行使这个权力。也可以选择不行使该权利,损失权利金。

ETF期权就是在你支付一定额度的权利金后,获得了在未来某个特定时间,以某个特定价格买入或卖出指数基金的权利。到期后你可以选择行使该权利,获得差价收益;也可以选择不行使该权利,损失权利金。

具体怎么交易?

1、认购期权怎么操作?

假设目前50etf价格是1.5元/份

如果基金君看好未来1个月50ETF的走势,认为价格会上涨,想以目前1.5元的价格买入。但是又担心:买了——价格下跌,造成亏损!不买——价格上涨,错过机会!

这时基金君可以花0.3元权利金买入1个月后行权价格为1.5元的50ETF认购期权,假设1个月后价格涨到高于1.5元,基金君可以行权买入ETF,获取收益。即使不幸价格跌破1.5元的话,基金君可以不行权,损失0.3元权利金。

可以看出,基金君花了0.3元权利金,享有了买与不买的权利。无论未来ETF价格上涨还是下跌,基金君都不用担心了!

认购期权卖方应承担义务——天下没有免费的午餐

前面提到,认购期权的买方具有根据合约内容,在规定期限(如到期日),向期权卖方以约定价格(行权价)买入指定数量标的证券(如股票或ETF)的权利。对于卖方,则在获取权利金的同时,在被买方要求行权时,有按行权价卖出指定数量标的证券的义务。

举个例子。假设基金君以0.3元权利金买入1个月后行权价格为1.5元的50ETF认购期权,1个月后,50ETF价格低于1.5元,该情况下基金君一般不会要求行权,因此基金君的对手方不需要承担义务。

但是如果1个月后该ETF价格高于1.5元,基金君就会要求行权。而这时,基金君的对手方,也即该笔认购期权的卖方,就必须准备好ETF现货,以1.5元的价格卖给基金君。如果此时ETF的市场价格是2元,则期权卖方就不得不从市场以2元买入,再以1.5元卖给基金君。如果此时ETF市价是2.5元,卖方就要从市场以2.5元买入,再以1.5元卖给基金君。总之,尽管卖方会出现亏损,但这也是他收取权利金后,必须承担的义务。

2、认沽期权怎么操作?

认沽期权,指买方有权根据约定,在规定期限(如到期日),向期权卖方以约定价格(行权价)卖出指定数量的标的证券(如股票或ETF);而认沽期权卖方在买方要求行权时,有义务按行权价买入指定数量的标的证券。其中,买方享有卖出选择权。

比如说,基金君购买了某股票认沽期权,在合约约定的到期日,基金君就拥有选择以行权价卖出该股票的权利。

假设基金君为自己持有的Y公司股票买入一份股票认沽期权。按照合约规定,基金君3个月后有权按20元/股的价格卖出Y股票。那么在3个月后的到期日,如果Y公司股价低于20元,基金君会执行这个权利,以20元卖出Y股票;

如果Y公司股价高于20元,基金君则选择不行权,因为可以以更贵的市价卖出,将获利更多。也就是说,无论3个月后Y公司的股价如何,基金君都锁定了最低20元的卖出价格——相当于给自己持有的Y公司股票买了份保险。